캡션 웨이퍼 검사장비아 고대역폭메모리(HBM)증시 전광판과 AI데이터를 한 화면에 담은 삽화 AI생성 이미지./4차산업행정뉴스

[4차산업행정뉴스=서정용기자]    젠슨 황 최고경영자(CEO)를 둘러싼 엔비디아 이사회의 독립 조사 이후 엔비디아와 국내 주요 반도체주의 흐름이 엇갈렸다. 엔비디아는 미국 시장에서 두 거래일 연속 하락했고, 국내에서는 삼성전자·SK하이닉스와 일부 반도체 장비주가 10일 올랐다. 

chatGPT에 따르면 11일 현재 이번 조사로 국내 업체의 고대역폭메모리(HBM) 공급 계약이 취소되거나 납품이 지연됐다는 공식 발표는 확인되지 않았다.

엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 표적이 됐다는 보도와 관련해 8일(미국 현지시간) 독립 조사에 착수했고, 10일 외부 변호사를 선임했다. 이사회는 조사 착수 당시 미국의 국가안보나 회사 기밀이 침해됐다고 판단할 근거를 파악하지 못했다는 입장을 밝혔다.

1. 한국 반도체 산업…HBM 발주와 차세대 제품 개발 일정 주목
SK하이닉스는 엔비디아의 AI 플랫폼 ‘베라 루빈’에 쓰이는 HBM4 공급과 차세대 메모리 공동개발에서 엔비디아와 협력한다. 

회사는 3분기 실적 발표에서 글로벌 고객 14곳과 장기계약을 맺어 2027~2028년 전체 생산능력의 절반이 넘는 물량을 확보했다고 밝혔다. 장기계약은 생산 계획을 세우는 데 도움이 되지만, 신규 물량은 고객의 제품 출시와 투자 속도에 영향을 받는다.

삼성전자는 베라 루빈에 맞춰 설계한 HBM4를 공개했다. 3분기에는 HBM에 들어가는 베이스다이 판매 증가가 파운드리(반도체 위탁생산) 실적 개선에도 기여했다고 밝혔다. 

삼성은 AMD와 차세대 AI 가속기용 HBM4 공급 협력 양해각서를 맺었고, 브로드컴과도 메모리·파운드리 협력을 추진 중이다. 다른 고객의 발주가 양산으로 이어지는 시점과 규모에 따라 공급처를 넓히는 효과가 달라진다.

엔비디아는 지난 8월 공시에서 일부 공급 약정을 확정 발주 전에 변경하거나 일정을 조정할 수 있다고 밝혔다. 삼성전자와 SK하이닉스의 개별 계약 조건은 공개되지 않았다. 향후 엔비디아가 차세대 AI 가속기의 생산량이나 제품 사양을 바꾸면 국내 업체의 HBM 검증과 신규 발주, 납품 시점에도 영향을 줄 수 있다.

미국 의회에서는 첨단 AI 칩 수출 심사와 우회 반입 단속, 반도체 제조장비 통제를 강화하는 법안이 논의되고 있다. 새 규제로 중국향 AI 가속기 출하가 줄면 해당 제품에 들어가는 HBM 주문도 영향을 받을 수 있다. 미국은 지난해 삼성전자와 SK하이닉스의 중국 내 일부 공장을 장비 수출허가 면제 대상에서 제외했다. 제조장비 통제가 더 확대되면 현지 공장의 설비 교체와 증설 부담이 커질 수 있다.

2. 소재·부품·장비 산업…적층·검사장비는 증설, 소재는 생산량에 연동
HBM 생산에는 메모리 칩을 여러 층으로 쌓고 검사하는 장비가 필요하다. 한미반도체의 ‘TC 본더’는 열과 압력으로 메모리 칩을 접합하는 장비다. 테크윙의 ‘큐브 프로버’는 HBM에 쓰이는 개별 칩의 불량을 확인하는 검사장비다. 메모리 업체가 HBM 생산라인 증설을 늦추면 이 같은 장비의 신규 발주와 설치 일정도 밀릴 수 있다.

웨이퍼에 회로를 만드는 공정에는 솔브레인이 공급하는 식각액·세정액과 표면을 평탄하게 하는 연마재 등 화학 소재가 쓰인다. 장비 발주는 증설과 공정 전환 일정에, 소재 주문은 실제 웨이퍼 투입량과 가동률에 영향을 받는다. 신규 설비 도입이 늦어져도 기존 생산라인이 계속 가동되면 소재 수요는 다른 속도로 움직일 수 있다.

SK하이닉스는 10월 실적 발표에서 연말까지 M15X 공장의 생산을 확대해 HBM4 물량을 늘릴 계획이라고 밝혔다. 이민형 벤처기업협회 혁신정책본부장은 10일 보도된 인터뷰에서 증설을 예상해 인력과 생산능력을 먼저 늘린 중소 협력사는 발주가 몇 달만 늦어져도 자금 부담을 겪을 수 있다고 지적했다.

3. 반도체 관련주…엔비디아 이틀간 9.51% 하락, 국내는 10일 상승
미국 정규장에서 엔비디아는 현지시간 9일 4.27% 내린 178.67달러, 10일 5.47% 내린 168.89달러에 마감했다. 6일 종가와 비교하면 이틀간 9.51% 하락했다. 엔비디아가 하락한 9일에도 필라델피아 반도체지수는 6.86% 올랐고, AMD와 마이크론 역시 상승했다.

한국 시장에서 10일 코스피는 4.39% 오른 5,239.13에 마감했다. 메모리 대형주와 HBM 장비주도 동반 상승했다.

11일 오전 10시 46분 기준 장중에도 삼성전자는 1.43% 오른 20만1,750원, SK하이닉스는 2.89% 오른 124만7,000원에 거래됐다. 국내 반도체주에는 미국 반도체 업종의 반등과 앞선 하락 이후 유입된 저가 매수세도 함께 작용했다는 분석이 나왔다. 주가의 방향만으로 국내 업체의 수주나 실적 변화를 판단하기는 어렵다.

4. 한국 산업 전반…수출·데이터센터·자율주행에 연결
산업통상부에 따르면 10월 반도체 수출은 564억4,000만 달러로 전체 수출 1,152억8,000만 달러의 약 49%를 차지했다. 같은 달 변압기·전선 등이 포함된 전기기기 수출은 AI 데이터센터 수요 등에 힘입어 19억9,000만 달러로 전년 동월보다 74% 증가했다. 글로벌 AI 설비투자 자체가 둔화할 경우 메모리와 서버용 저장장치, 전력기기 수요까지 영향을 받을 수 있다.

네이버는 엔비디아의 약 1조3,412억 원 규모 투자금 납입이 6일 완료됐다고 공시했다. 세종 데이터센터의 초기 가동과 고객사에 제공할 연산 용량은 그래픽처리장치(GPU) 반입과 설치 일정에 달려 있다. 

류제명 과기정통부 제2차관은 9일 국회에서 정부가 이미 계약한 GPU 물량의 반입에는 차질이 없을 것으로 내다봤다.

자율주행과 국산 AI 칩 분야에서도 공동 사업이 진행 중이다. 카카오모빌리티는 지난 9일 엔비디아와 레벨4 자율주행 기술 협약을 맺고 기아의 목적기반차량에 기술을 통합할 계획이다. 

SK텔레콤·리벨리온·엔비디아는 같은 날 국산 신경망처리장치(NPU)를 엔비디아 장비와 연결하는 AI 추론 시스템 개발을 발표했다. 

리벨리온 R200 시스템의 배치 예상 시점은 2028년이다. 공동 검증이나 장비 도입 일정이 바뀌면 서비스 개시 시점에도 영향을 줄 수 있다.

엔비디아는 한국시간 18일 오전 7시 3분기 실적 설명회를 열 예정이다. 베라 루빈의 출하 전망과 대중국 판매 계획에 변화가 있는지가 국내 메모리 업체의 내년 수주를 가늠할 지표다.